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July 2021 Graduation of term assurance data using frailty approach
Walter Omonywa Onchere, Patrick Guge Weke, Joseph Makoteku Ottieno, Carolyne Adhiambo Ogutu
Afr. Stat. 16(3): 2809-2823 (July 2021). DOI: 10.16929/as/2021.2809.185

Abstract

Frailty models have been used in literature to account for heterogeneity among insureds in-terms of mortality. In this article, we compare the gamma and the non-central gamma as frailty distributions with the exponentiated exponential and exponentiated Weibull as baseline hazards. We adopt a fully Bayesian approach to calibrate the baselines based on crude mortality rates from a major Kenyan insurer. Comparing the gamma-exponentiated Weibull with the non-central gamma-exponentiated Weibull models shows that the non-central gamma provides a good fit to the real life data-set and is therefore recommended for valuation.

Des modèles frailty ont été utilisés dans la littérature pour prendre en compte de l'hétérogénéité des assurés en termes de mortalité. Dans cet article, nous comparons les modeles gamma et gamma non-central en tant que distributions de frailty avec une loi exponentielle et Weibull exponentiées comme fonctions de hazard. Nous adoptons une approche entièrement bayésienne pour calibrer les niveaux de référence en fonction des taux de mortalité bruts d'une grande compagnie kenyane. La comparaison du Weibull gamma-exponentié gamma avec les modèles Weibull non-central-gamma exponentaited montre que la loi gamma non-centrale fournit un bon ajustement à l'ensemble de données de la vie réelle et est donc recommandé pour l'évaluation.

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Walter Omonywa Onchere. Patrick Guge Weke. Joseph Makoteku Ottieno. Carolyne Adhiambo Ogutu. "Graduation of term assurance data using frailty approach." Afr. Stat. 16 (3) 2809 - 2823, July 2021. https://doi.org/10.16929/as/2021.2809.185

Information

Published: July 2021
First available in Project Euclid: 20 January 2022

Digital Object Identifier: 10.16929/as/2021.2809.185

Subjects:
Primary: 62P05

Keywords: Bayesian fnference , exponentiated exponential , exponentiated Weibull , frailty , term assurance

Rights: Copyright © 2021 The Statistics and Probability African Society

JOURNAL ARTICLE
15 PAGES

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Vol.16 • No. 3 • July 2021
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