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April 2021 Asset Liability Management for the Parliamentary Pension Scheme of Uganda by Stochastic Programming
Herbert MUKALAZI, Torbjörn LARSSON, Juma KASOZI, Fred MAYAMBALA
Afr. Stat. 16(2): 2689-2715 (April 2021). DOI: 10.16929/as/2021.2689.179

Abstract

We develop a model for asset liability management of pension funds, which is solved by stochastic programming techniques. Using data provided by the Parliamentary Pension Scheme of Uganda, we obtain the optimal investment policies.Randomly sampled scenario trees using the mean, and covariance structure of the return distribution are used for generating the coefficients of the stochastic program. Liabilities are modelled by remaining years of life expectancy and guaranteed period for monthly pension.We obtain the funding situation of the scheme at each stage under three different asset investment limits.

Nous développons un modèle de gestion actif-passif des fonds de pension, qui est résolu par des techniques de programmation stochastiques. En utilisant les données fournies par le Régime de retraite parlementaire de l'Ouganda, nous obtenons les politiques d'investissement optimales. Des arbres de scénario échantillonnés de façon aléatoire à l'aide de la moyenne et de la structure de covariance de la distribution de retour sont utilisés pour générer les coefficients du programme stochastique. Les passifs sont modélisés en se limitant aux années restantes d'espérance de vie et à la période garantie de la pension mensuelle. Nous obtenons la situation de financement du régime à chaque étape sous trois limites d'investissement d'actifs différentes.

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Herbert MUKALAZI. Torbjörn LARSSON. Juma KASOZI. Fred MAYAMBALA. "Asset Liability Management for the Parliamentary Pension Scheme of Uganda by Stochastic Programming." Afr. Stat. 16 (2) 2689 - 2715, April 2021. https://doi.org/10.16929/as/2021.2689.179

Information

Published: April 2021
First available in Project Euclid: 5 November 2021

Digital Object Identifier: 10.16929/as/2021.2689.179

Subjects:
Primary: 62P05
Secondary: 90C15

Keywords: asset liability management , finance , scenario generation , stochastic programming

Rights: Copyright © 2021 The Statistics and Probability African Society

JOURNAL ARTICLE
27 PAGES

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Vol.16 • No. 2 • April 2021
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